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  • 一项新的研究表明,即使人们在多个鉴于融资方案,许多人来说,即使他们能以负担得起的薪酬更顺利进行,每月付款为$ 100,倍数通常在每次支付更少的钱,但显着增加长期成本。

    一项新的研究表明,即使人们在多个鉴于融资方案,许多人来说,即使他们能以负担得起的薪酬更顺利进行,每月付款为$ 100,倍数通常在每次支付更少的钱,但显着增加长期成本。

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圆形号码麻烦

一项新的研究表明,即使人们在多个鉴于融资方案,许多人来说,即使他们能以负担得起的薪酬更顺利进行,每月付款为$ 100,倍数通常在每次支付更少的钱,但显着增加长期成本。

研究表明人们更喜欢的倍数100 $每月付款,即使它的成本他们钱月。


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你有一个每月车款,或以类似的贷款?每一笔支出是一个不错的轮数,如300 $?如果是这样,你绝非仅有。但是这很容易记住的数字支付的吸引力可能是花费你的钱。

这是一项新的研究由bt365手机app的经济学家,这表明有多少消费者偏好每月支付的数字是$ 100的倍数合着的一个含义 - 事实上,每月的消费支付的美元数字刚刚超过16%,使得多滴数。这可能使得人们更容易每月预算进行计算。但随着研究还显示,人们选择潜在不利的贷款条件,结果。

“这些人预算圆形数字和训练有素的角度考虑这些按月支付的,去为最小每月支付可能的,”bt365手机app的经济学家克里斯托弗·帕尔默,一项新公布的文件详细说明了结果的合着者说。 “特别是人真的帮周围$ 200 $ 300 $ 400个月支付,这可能使他们从超支一个月至三个月,但它仍然如果它导致他们在长度上付出更多的利息可能不是最好的方法贷款“。

事实上,挖成由2人以上万元持有汽车贷款后,帕尔默和他的同事发现,这恰恰如此:多考虑融资方案,很多人顺利出月度数据,通常在每次支付更少的钱,但随着尤其是长期成本的增加。

同时较低的每月付款是为许多重要的是,研究表明,借款人采取这种方法通常当他们有能力支付更多。

“我们所做的[在这项研究中]有一件事是看数据的人有很多的债务容量,低债务与收入比或高信用评分,甚至那些人似乎基于每月支付金额作出决定,而忽略了贷款管理的bt365手机app斯隆商学院的总体成本,“帕尔默指出,阿尔伯特和珍妮清晰的职业发展教授。

该文件,“瞄准每月支付和成熟的需求,”提前在网上的形式出现在 金融研究评论。除了帕尔默,作者是布朗森阿盖尔和泰勒Nadauld,在业务的杨百翰大学的万豪学院金融学教授。

自然实验

进行研究,帕,亚皆老街及Nadauld研究汽车消费贷款2.4万借款合同持有,使用319个不同的贷款人。匿名的数据信息从一个公司的作品带着贷款公司。关于贷款的70%来源于在2012-2015年期间虽然有些日期至2005年研究人员还检查的其他130万的贷款,以获得借款人的税收形势意识的进一步应用。

该研究的主要特征 - 给准实验研究的形式 - ITS涉及使用FICO评分,一个基本的信用评级。 FICO评分范围从300到850,但在特定的阈值时,一些银行提供贷款的客户明显不同。当你有一个FICO评分的700,这是接近平均水平,你可能有资格获得比如果你的分数略低更好的条件。

“如果你有一个701 FICO评分,在一些银行,你可以得到低得多的利率比别人有699 FICO评分,尽管该公司如果你问这使得FICO评分,你基本上是相同的人,”帕尔默说。 “但是,如果一家银行被处理喜欢的消费者非常不同,它成为实验ESTA不错的天然实验室。”

也就是说,如果借款人提供的各种贷款条款有相同的趋势 - 如圆形数按月支付清盘 - 表明,它是如何深深植根于消费者的行为倾向。轮数每月付款的现象明显研究者迅速。

“这只是插了数据的那样,”帕尔默说。 “你绘制的数据和人员以百元倍数聚束。”

所以有什么问题,到底是什么?

为了说明为什么这可以是个人理财的坏习惯 - 和克利是,对某些人 - 请注意,降低每月支付贷款将有一个更大的长期总成本,最初给定同样的量购买。

适用于点研究的第二个发现:当消费者提供首选的贷款条件,他们的反应更在成熟的变化 - 贷款的长度 - 比利率变化。

作为帕尔默,亚皆老街及Nadauld发现,在贷款期限增加了10%的银行报价提高了机会,借款人将接受8.3个百分点的条款。但提供在利率下降10%的银行提高了机会,借款人将仅由一个百分点接受这些条款。

这是为什么?因为它发生,改变了贷款期限的长短在按月支付,可以让更多的消费者带来神奇的$ 200,$ 300和$ 400水平这些付款产生更大的影响。

然而,在贷款期限的变化也为消费者带来长期的成本较高。考虑$ 20,000个贷款,五年到期日和5%的利率。一个逐年增加的贷款期限由那$ 55播放利息降低每月付款支付,而是通过加注$ 546

总之,通过具有圆形数字鼻子,消费者在新的研究中确实付出更适合自己的车。

关于贷款的经验教训

这表示,帕尔默对于不同的人所承认的,没有一个明确的答案必然哪种方法更好:降低每月付款或降低长期回报。

“没有什么做自己的伟大理论,”帕尔默说。 “我们会做的是说,如果你要弄清楚,权衡值得你。具有较低的付款,如果今天是值得付出过贷款的生活更感兴趣的,伟大的,有可能是这许多的原因。但对许多人来说,我期望它尝试可以更好地得到更多的迅速拥有超过了期限较短的贷款“。

那一个希望帕尔默研究的实践意义将让人们认识到,有摆在首位的权衡。

“许多人认为每月付款是负责任的方式谈论多少钱养车费用,”帕尔默说。 “但如果你告诉我你只打算每月花费$ 300在汽车上,我可以卖给你一辆奔驰,如果我做车贷足够长的时间。”

随着研究表明,人一显著数量引力走向一个经验法则 - 轮数付款 - 在做功课,比较购物是比较有用的acerca贷款。不过,也许是自我的本质,导致人在贷款购买购物投资不足。

“我得到的试驾车,”帕尔默说。 “我没有得到试驾贷款。”


主题: 行为经济学, 金融, 研究, 经济学, 斯隆管理学院

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